“近期我們更多聚焦內(nèi)需板塊，主要關(guān)注新老基建、可選消費(fèi)等領(lǐng)域。我們預(yù)判，短期機(jī)會(huì)更多出現(xiàn)在一季報(bào)相對(duì)較好的一些子行業(yè)中，近期主要聚焦醫(yī)藥生物、汽車整車、家電、建材、鋼鐵、計(jì)算機(jī)、軍工、5G產(chǎn)業(yè)鏈、造紙、超市等領(lǐng)域。”這是一家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)最新的投資觀點(diǎn)。

做出這樣的投資決策，源于這家機(jī)構(gòu)對(duì)近期市場(chǎng)的判斷。他們認(rèn)為，隨著中國(guó)疫情防控態(tài)勢(shì)不斷向好，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)有望逐漸趨于平穩(wěn)。

“從風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和庫(kù)存周期的角度，中期依然看好A股的投資價(jià)值。但海外疫情尚未出現(xiàn)拐點(diǎn)，受此影響，預(yù)計(jì)近期股市整體上還是寬幅震蕩，后續(xù)市場(chǎng)邏輯最終會(huì)回歸基本面。”滬上一家保險(xiǎn)資管公司投資經(jīng)理告訴記者。他們認(rèn)為，目前市場(chǎng)反彈窗口已開啟，但受風(fēng)險(xiǎn)因素壓制，反彈空間和力度還有待觀察，近期仍會(huì)配置一些安全邊際相對(duì)高一點(diǎn)的個(gè)股。

在近期由中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)召開的相關(guān)會(huì)議上，多位保險(xiǎn)公司掌門人也表達(dá)了近期他們對(duì)于資本市場(chǎng)的觀點(diǎn)。

中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、泰康資產(chǎn)總經(jīng)理兼首席執(zhí)行官段國(guó)圣表示，長(zhǎng)期來看，疫情對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響主要集中于2020年，不會(huì)改變長(zhǎng)期趨勢(shì)，對(duì)資本市場(chǎng)的影響也是中短期的。疫情沖擊對(duì)上市公司盈利會(huì)產(chǎn)生短期抵消，但出現(xiàn)長(zhǎng)期拖累的概率不大，資本市場(chǎng)長(zhǎng)期發(fā)展前景仍然較為確定。“基于長(zhǎng)期視角，短期市場(chǎng)調(diào)整是保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)的布局機(jī)會(huì)。”

陽(yáng)光資產(chǎn)總經(jīng)理彭吉海表示，當(dāng)前環(huán)境下需要注意的三個(gè)問題：一是利差損風(fēng)險(xiǎn)，目前利差貢獻(xiàn)仍是保險(xiǎn)業(yè)利潤(rùn)的重要來源，如果固定收益資產(chǎn)利率持續(xù)下行，利差損風(fēng)險(xiǎn)不可忽視。二是疫情加速了實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)暴露，需警惕實(shí)體經(jīng)濟(jì)向金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)。保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)在進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí)，要重點(diǎn)防范信用風(fēng)險(xiǎn)。三是從長(zhǎng)期來看，疫情帶來部分產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)與重塑，如醫(yī)療產(chǎn)業(yè)、新基建等，要積極關(guān)注新領(lǐng)域的資產(chǎn)配置機(jī)會(huì)。

關(guān)鍵詞： 內(nèi)需板塊