新三板企業(yè)進(jìn)層頻次，由此前的每年一次，調(diào)整為全年6次創(chuàng)新層進(jìn)層安排。

3月4日晚，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司表示，為統(tǒng)籌新三板基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層與北交所的制度銜接和有機(jī)聯(lián)動(dòng)，構(gòu)建全鏈條服務(wù)中小企業(yè)的市場(chǎng)體系，對(duì)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)分層管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱“《辦法》”）進(jìn)行了修訂。

同時(shí)，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司配套修訂了《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)分層調(diào)整業(yè)務(wù)指南》（以下簡(jiǎn)稱“《指南》”），并同步發(fā)布通知明確了2022年創(chuàng)新層進(jìn)層實(shí)施工作安排。

那么，新三板分層管理有哪些修改？進(jìn)層降層有何具體規(guī)定？進(jìn)層時(shí)間安排有何調(diào)整？澎湃新聞（www.thepaper.cn）記者梳理了六大要點(diǎn)。

要點(diǎn)一：提高進(jìn)層頻次，全年設(shè)6次創(chuàng)新層進(jìn)層安排

此前，新三板企業(yè)每年僅一次進(jìn)層機(jī)會(huì)，此次調(diào)整后，全年共設(shè)6次創(chuàng)新層進(jìn)層安排。其中，上半年2月至6月逐月實(shí)施，下半年9月實(shí)施一次。

對(duì)于計(jì)劃在9月進(jìn)入創(chuàng)新層的公司，為了從嚴(yán)把控質(zhì)量，防止公司進(jìn)層后短時(shí)間內(nèi)即“業(yè)績(jī)變臉”，增設(shè)了中期報(bào)告應(yīng)當(dāng)經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，并且營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)不得同比下滑的要求。

全國(guó)股轉(zhuǎn)公司表示，提高進(jìn)層頻次，企業(yè)可以更加從容、有序地安排年報(bào)披露、發(fā)行融資、進(jìn)入創(chuàng)新層，以及籌備上市等各項(xiàng)工作。下半年審慎安排進(jìn)層，僅于公司半年報(bào)披露后實(shí)施1次，以滿足少數(shù)公司因資本市場(chǎng)規(guī)劃調(diào)整等原因，在下半年進(jìn)層的需求。

要點(diǎn)二：進(jìn)層條件新增研發(fā)進(jìn)層標(biāo)準(zhǔn)

對(duì)于進(jìn)層的財(cái)務(wù)條件，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司表示，各相關(guān)指標(biāo)設(shè)定更加適配掛牌公司近年來(lái)的業(yè)績(jī)情況，同時(shí)與北交所上市條件拉開(kāi)梯度。

具體而言，包括凈利潤(rùn)標(biāo)準(zhǔn)適當(dāng)降低凈資產(chǎn)收益率要求；收入增長(zhǎng)標(biāo)準(zhǔn)適當(dāng)提高收入金額，降低增速要求；增設(shè)研發(fā)類標(biāo)準(zhǔn)，匹配適當(dāng)融資金額和市值要求；市場(chǎng)交易類標(biāo)準(zhǔn)中，適度下調(diào)市值水平，同時(shí)對(duì)競(jìng)價(jià)公司增設(shè)交易量指標(biāo)，對(duì)做市公司調(diào)低做市商數(shù)量。

要點(diǎn)三：調(diào)整非財(cái)務(wù)條件，取消合格投資者不少于50人的規(guī)定

為契合“層層遞進(jìn)”的市場(chǎng)格局，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司取消了合格投資者不少于50人的規(guī)定，尊重企業(yè)分散股權(quán)方式和時(shí)點(diǎn)的自主選擇，更加聚焦匯集優(yōu)質(zhì)企業(yè)、培育上市資源的層級(jí)定位。

同時(shí)，將可轉(zhuǎn)債納入發(fā)行融資金額的認(rèn)定范圍，鼓勵(lì)企業(yè)用好多元化的融資工具。

要點(diǎn)四：存在資金占用、違規(guī)擔(dān)保等情形的，須“先整改、再進(jìn)層”

全國(guó)股轉(zhuǎn)公司表示，為強(qiáng)化規(guī)范要求，壓實(shí)各方責(zé)任。明確在創(chuàng)新層調(diào)整過(guò)程中，掛牌公司及主辦券商等自查、核查義務(wù)，強(qiáng)化責(zé)任意識(shí)，確保創(chuàng)新層公司的規(guī)范質(zhì)量。

其中，對(duì)存在資金占用、違規(guī)擔(dān)保等情形的，必須“先整改、再進(jìn)層”。

要點(diǎn)五：認(rèn)定降層情形后5個(gè)交易日內(nèi)啟動(dòng)處理

全國(guó)股轉(zhuǎn)公司指出，嚴(yán)格降層安排，及時(shí)調(diào)出不適合在創(chuàng)新層掛牌的公司。

其中，包括延長(zhǎng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的考察年限，設(shè)置更加嚴(yán)格的收入底線要求；增設(shè)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告不保真、重大違法違規(guī)等“問(wèn)題公司”的降層情形。

程序方面，統(tǒng)一實(shí)施流程，認(rèn)定降層情形后5個(gè)交易日內(nèi)啟動(dòng)處理，進(jìn)一步提高時(shí)效性。

要點(diǎn)六：強(qiáng)化創(chuàng)新層作為北交所上市“后備軍”、規(guī)范培育“訓(xùn)練營(yíng)”和市場(chǎng)生態(tài)“穩(wěn)定器”的層級(jí)定位

全國(guó)股轉(zhuǎn)公司表示，市場(chǎng)分層是新三板市場(chǎng)的特色制度安排，優(yōu)化分層管理制度是深化新三板改革的重要舉措。

本次優(yōu)化分層管理制度，有利于充分發(fā)揮創(chuàng)新層承上啟下的樞紐作用，進(jìn)一步強(qiáng)化創(chuàng)新層作為北交所上市“后備軍”、規(guī)范培育“訓(xùn)練營(yíng)”和市場(chǎng)生態(tài)“穩(wěn)定器”的層級(jí)定位，為打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地奠定堅(jiān)實(shí)的制度基礎(chǔ)。

全國(guó)股轉(zhuǎn)公司強(qiáng)調(diào)，下一步，將通過(guò)安排專人對(duì)接、開(kāi)展業(yè)務(wù)培訓(xùn)等方式，加大服務(wù)力度，積極落實(shí)新規(guī)要求，統(tǒng)籌做好分層調(diào)整各項(xiàng)工作，保障2022年市場(chǎng)分層工作順利完成。

關(guān)鍵詞： 中小企業(yè)