11月9日晚間，華新水泥(600801)發(fā)布公告稱，公司B股轉(zhuǎn)H股事項(xiàng)中，已經(jīng)確認(rèn)兩家機(jī)構(gòu)為現(xiàn)金選擇權(quán)提供方，分別為銘基國(guó)際投資、海螺水泥或其指定主體。華新水泥日前在回答投資者提問時(shí)表示，公司推出的B轉(zhuǎn)H方案，屬上交所B股市場(chǎng)的首創(chuàng)，這一方案得到中國(guó)證監(jiān)會(huì)、上交所、中登公司的支持，但也正是因?yàn)楣具@個(gè)方案屬于首創(chuàng)，因此上交所、中登公司上海分公司要設(shè)計(jì)、創(chuàng)立一套新的交易結(jié)算系統(tǒng)來支持公司轉(zhuǎn)股方案的實(shí)施。 華新水泥總部位于湖北黃石，始創(chuàng)于1907年，是我國(guó)水泥行業(yè)最早的企業(yè)之一，被譽(yù)為中國(guó)水泥工業(yè)的搖籃。1993年實(shí)行股份制改造，是中國(guó)建材行業(yè)第一家A、B股上市公司。1994年01月03日，華新水泥在上海證券交易所上市;同年12月9日，華新水泥B股在上海證券交易所上市。

今年8月28日，華新水泥發(fā)布《境內(nèi)上市外資股轉(zhuǎn)換上市地以介紹方式在香港聯(lián)合交易所有限公司主板上市及掛牌交易的方案案(修訂稿)》的公告。截至2021年8月25日，華新水泥已發(fā)行的境內(nèi)上市外資股(B股)總計(jì)7.35億股，擬申請(qǐng)將上述B股轉(zhuǎn)換上市地，以介紹方式在港交所主板上市及掛牌交易，變更為H股。

9月17日，證監(jiān)會(huì)國(guó)際部披露了華新水泥提交的《境外首次公開發(fā)行股份(包括普通股、優(yōu)先股等各類股票及股票派生的形式)審批》材料。一旦獲得受理，就意味著華新水泥取得“小路條”，或很快就在港交所遞交招股書。

華新水泥稱，根據(jù)公司方案，本次現(xiàn)金選擇權(quán)提供方將由包括但不限于MatthewsInternational Capital Management，LLC進(jìn)行投資管理的Matthews China DividendFund及Matthews Asia DividendFund(銘基國(guó)際投資)、安徽海螺水泥股份有限公司及(或)其指定主體等獨(dú)立第三方擔(dān)任公司的現(xiàn)金選擇權(quán)提供方。

近日，華新水泥已收到銘基國(guó)際投資、海螺水泥簽署的《承諾函》，確認(rèn)上述現(xiàn)金選擇權(quán)提供方擔(dān)任公司B股轉(zhuǎn)H股事項(xiàng)的現(xiàn)金選擇權(quán)提供方。

為滿足香港聯(lián)交所相關(guān)規(guī)則，現(xiàn)金選擇權(quán)提供方擬向華新水泥B股全體股東提供不超過預(yù)計(jì)H股公眾股總數(shù)50%的現(xiàn)金選擇權(quán)，即可申報(bào)行權(quán)股份數(shù)量不超過預(yù)計(jì)H股公眾股總數(shù)50%。

華新水泥總股本20.97億，其中A股13.62億，B股7.35億。而B股超過一半股份由外資集團(tuán)拉法基持有。海螺水泥作為行業(yè)龍頭，質(zhì)地優(yōu)良，即使在估值苛刻的港股市場(chǎng)仍然享受高溢價(jià)。

近年來，隨著紅籌股、H股大量發(fā)行上市以及我國(guó)企業(yè)組團(tuán)赴海外上市，B股市場(chǎng)為內(nèi)地企業(yè)籌集外資的功能正逐步弱化甚至喪失，再加之參與人員少，交易量小，B股相對(duì)于A股的折價(jià)率越來越高。截止目前，上海B股僅有48只，深圳B股僅有45只。

自2012年中集集團(tuán)成為首家A+B轉(zhuǎn)為A+H的上市公司后，近8年來僅有萬科和麗珠醫(yī)藥轉(zhuǎn)板H股成功，其中B股轉(zhuǎn)板政策不完善是主要原因。不過隨著資本市場(chǎng)的改革深化，疊加科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制的落地，B股的改革或?qū)⒘祷鳌?/p>

業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，倘若此次華新水泥B股轉(zhuǎn)H股成功，無疑將為其它B股轉(zhuǎn)板提供示范效應(yīng)，B股或?qū)⒂瓉磙D(zhuǎn)板大軍。

(記者 李璟)

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