首創(chuàng)環(huán)保(600008.SH)打造綜合環(huán)保平臺(tái)再進(jìn)一步。

11月3日晚間，首創(chuàng)環(huán)保公布擬收購(gòu)首創(chuàng)大氣100%股權(quán)，將延伸至大氣污染治理領(lǐng)域。

通過不斷并購(gòu)擴(kuò)張，首創(chuàng)環(huán)保已成長(zhǎng)為千億資產(chǎn)的集團(tuán)化環(huán)保企業(yè)，主營(yíng)水處理、固廢處理等環(huán)保業(yè)務(wù)。此次收購(gòu)將完善公司“水、固、氣、能”業(yè)務(wù)有機(jī)融合的綜合環(huán)保產(chǎn)業(yè)平臺(tái)。

去年以來，公司業(yè)績(jī)加速增長(zhǎng)，并且資產(chǎn)優(yōu)化及募資后，今年三季度末首創(chuàng)環(huán)保資產(chǎn)負(fù)債率降至63.91%，為整合資產(chǎn)騰出了空間。

目前首創(chuàng)環(huán)保在“生態(tài)+”戰(zhàn)略指引下推動(dòng)輕資產(chǎn)模式拓展市場(chǎng)，公司積極拓展EPC+O、EPC/PC、委托運(yùn)營(yíng)、技術(shù)服務(wù)等輕資產(chǎn)項(xiàng)目，或?qū)⑾蜉p資產(chǎn)環(huán)保平臺(tái)轉(zhuǎn)型。

擬收購(gòu)進(jìn)一步打造綜合環(huán)保平臺(tái)

首創(chuàng)環(huán)保正在籌劃以現(xiàn)金支付的方式收購(gòu)新三板公司首創(chuàng)大氣100%股權(quán)。

本次交易對(duì)方之一為公司的控股股東首創(chuàng)集團(tuán)(持有首創(chuàng)大氣60.69%股權(quán))及首創(chuàng)集團(tuán)控股的首創(chuàng)創(chuàng)投(持有首創(chuàng)大氣2.73%股權(quán))，為首創(chuàng)大氣的控股股東，所以本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

首創(chuàng)大氣成立于2002年12月27日，注冊(cè)資本2.46億元，截至2021年6月30日，首創(chuàng)大氣未經(jīng)審計(jì)的總資產(chǎn)為19.70億元，凈資產(chǎn)5.71億元。

近兩年首創(chuàng)大氣財(cái)務(wù)狀況及盈利能力逐漸向好。首創(chuàng)大氣2017年和2018年連續(xù)兩年虧損超3000萬(wàn)元，2019年至今年上半年凈利潤(rùn)分別達(dá)0.4億元、0.71億元、0.51億元;今年上半年末，其資產(chǎn)負(fù)債率由去年底的84.67%降至71%。

僅從業(yè)績(jī)情況來看，此次收購(gòu)有助于提升首創(chuàng)環(huán)保的盈利能力。

目前首創(chuàng)環(huán)保業(yè)務(wù)范圍包括城鎮(zhèn)水務(wù)、水環(huán)境綜合治理、固廢處理和綠色資源管理等。其中固廢處理戰(zhàn)略版塊以香港聯(lián)交所上市公司首創(chuàng)環(huán)境(HK.03989)為平臺(tái)，綠色資源管理戰(zhàn)略版塊以首創(chuàng)污泥、首創(chuàng)熱力等專業(yè)公司為實(shí)踐平臺(tái)。

公司合計(jì)擁有超過2344萬(wàn)噸/日的水處理能力，截至上半年末，首創(chuàng)環(huán)保已投入運(yùn)營(yíng)的供水規(guī)模(控股)約為589.24萬(wàn)噸/日，污水處理規(guī)模(控股)約為831.62萬(wàn)噸/日;公司固廢業(yè)務(wù)版塊子公司首創(chuàng)環(huán)境在國(guó)內(nèi)儲(chǔ)備了共73個(gè)項(xiàng)目，總設(shè)計(jì)規(guī)模為年處理垃圾量約1372萬(wàn)噸、年拆解電器及電子設(shè)備量約為320萬(wàn)件。

不斷聚焦主業(yè)，目前首創(chuàng)環(huán)保已成長(zhǎng)為千億資產(chǎn)的集團(tuán)化環(huán)保企業(yè)。今年6月18日，其證券簡(jiǎn)稱由“首創(chuàng)股份”變更為“首創(chuàng)環(huán)保”，公司稱，旨在直觀彰顯公司業(yè)務(wù)發(fā)展和戰(zhàn)略發(fā)展方向，未來將堅(jiān)持聚焦環(huán)保主業(yè)。

若此次收購(gòu)?fù)瓿?，首?chuàng)環(huán)保的產(chǎn)業(yè)鏈條將延伸至大氣污染治理領(lǐng)域，成為“水、固、氣、能”業(yè)務(wù)有機(jī)融合的綜合環(huán)保產(chǎn)業(yè)平臺(tái)，各個(gè)業(yè)態(tài)將充分融合，客戶、資源、市場(chǎng)等協(xié)同效應(yīng)明顯，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力將進(jìn)一步提升。

并購(gòu)擴(kuò)張資產(chǎn)突破千億

作為北京市國(guó)資委下屬的上市企業(yè)，首創(chuàng)環(huán)保在環(huán)保領(lǐng)域擴(kuò)張迅猛。

2016年以來，首創(chuàng)環(huán)?；I劃收購(gòu)了華冠環(huán)保100%、恒基新潤(rùn)水務(wù)100%股權(quán)、金強(qiáng)自來水40%、巨龍供水資產(chǎn)、潤(rùn)城水務(wù)89.89%等，合計(jì)耗資超45億元。

2015年至2020年，首創(chuàng)環(huán)?？傎Y產(chǎn)從361.25億元增至1005.68億元，五年增178.39%，僅近三年就已翻番，今年三季度末已達(dá)1051.24億元。

在不斷拓展業(yè)務(wù)范圍后，首創(chuàng)環(huán)保形成了包括傳統(tǒng)水務(wù)、再生水、固廢處理、環(huán)境綜合治理的全業(yè)務(wù)布局。水務(wù)投資和工程項(xiàng)目分布于28個(gè)省、自治區(qū)、直轄市，覆蓋范圍超過100個(gè)城市，合計(jì)擁有超過2344萬(wàn)噸/日的水處理能力，位居國(guó)內(nèi)水務(wù)行業(yè)前列。

同時(shí)，去年以來首創(chuàng)環(huán)保還對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行了出售優(yōu)化，以1.8億元轉(zhuǎn)讓首創(chuàng)利池60%股權(quán)，以50.84億元轉(zhuǎn)讓深水集團(tuán)40%股權(quán)，以1.78億元出售益陽(yáng)首創(chuàng)100%股權(quán)，加大存量資產(chǎn)盤活力度、提升資產(chǎn)流動(dòng)性。

去年以來，首創(chuàng)環(huán)保各項(xiàng)業(yè)務(wù)繼續(xù)增長(zhǎng)。去年和今年前三季度，公司凈利潤(rùn)分別達(dá)14.70億元、19.14億元，同比增53.42%、106.20%，扣非后凈利潤(rùn)達(dá)13.67億元、12.27億元，遠(yuǎn)高于此前。

整體來看，首創(chuàng)環(huán)保營(yíng)收實(shí)現(xiàn)連續(xù)近九年增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)也幾乎保持持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)。

值得注意的是，之前的總資產(chǎn)投入使得債務(wù)較大，吞噬了部分利潤(rùn)。去年公司財(cái)務(wù)費(fèi)用達(dá)15.24億元，超過凈利潤(rùn)。截至今年三季度末，公司長(zhǎng)期借款達(dá)304.40億元、短期借款58.61億元，貨幣資金75.43億元。

出售資產(chǎn)并于去年配股募資37.47億元，首創(chuàng)環(huán)保的負(fù)債率有所下降。今年三季度末為63.91%，較2018年底時(shí)下降1.62個(gè)百分點(diǎn)。

首創(chuàng)環(huán)保是AAA信用評(píng)級(jí)的國(guó)有控股上市公司，擁有多元化的融資渠道。公司于2016年至2021年在交易所共發(fā)行9次公司債產(chǎn)品、銀行間市場(chǎng)共發(fā)行14次超短期融資券、5次中期票據(jù)，累計(jì)發(fā)行金額265億元，平均利率約為3.93%，低于同期基準(zhǔn)貸款利率水平。

較強(qiáng)的融資能力為首創(chuàng)環(huán)保業(yè)務(wù)擴(kuò)張打下了較好的基礎(chǔ)，并有利于公司在打造“水、固、氣、能”業(yè)務(wù)有機(jī)融合的綜合環(huán)保產(chǎn)業(yè)平臺(tái)。

(記者 李順)

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