強(qiáng)力新材今日正式開啟可轉(zhuǎn)債申購(gòu)，債券簡(jiǎn)稱為強(qiáng)力轉(zhuǎn)債，申購(gòu)代碼為370429，申購(gòu)簡(jiǎn)稱為強(qiáng)力發(fā)債，原股東配售認(rèn)購(gòu)簡(jiǎn)稱為強(qiáng)力配債。那么，370429強(qiáng)力發(fā)債值得買嗎?

轉(zhuǎn)債規(guī)模較小，債底保護(hù)相對(duì)來(lái)說(shuō)比較弱。本期轉(zhuǎn)債規(guī)模8.5億元，初始轉(zhuǎn)股價(jià)18.98元，最新平價(jià)約101.7元。轉(zhuǎn)債評(píng)級(jí)AA-，期限6年，票面利率分別為0.4%、0.6%、1%、1.5%、2%、2%，到期贖回價(jià)格113元，面值對(duì)應(yīng)的YTM為2.92%，債底約為79.83元，債底保護(hù)性弱，其他條款保持主流形式。

轉(zhuǎn)債規(guī)模中等，條款保護(hù)力度弱，其上市定位應(yīng)該在115元附近，股東配售比例72%，網(wǎng)上申購(gòu)金額7.4萬(wàn)億元，則中簽率應(yīng)該為0.0032%。

值得一提的是，公司生產(chǎn)光刻膠引發(fā)劑及樹脂，在PCB光刻膠引發(fā)劑領(lǐng)域具備一定優(yōu)勢(shì)，有條件的投資者可以考慮參與一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)。

關(guān)鍵詞： 強(qiáng)力發(fā)債