(原標(biāo)題：蘭生股份擬14.55億元收購(gòu)會(huì)展集團(tuán) 資產(chǎn)重組實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí))

3月6日晚，蘭生股份發(fā)布重大資產(chǎn)置換并發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)(草案)，詳細(xì)披露了本次資產(chǎn)注入標(biāo)的會(huì)展集團(tuán)100%股權(quán)的估值、置出資產(chǎn)蘭生輕工51%股權(quán)的價(jià)格、會(huì)展集團(tuán)的承諾業(yè)績(jī)以及支付方式等重要內(nèi)容。

根據(jù)公告，擬置出資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值為5202萬(wàn)元，經(jīng)雙方協(xié)商確定交易價(jià)格為5202萬(wàn)元，擬置入資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值為14.55億元，經(jīng)雙方協(xié)商確定交易價(jià)格為14.55億元。置入資產(chǎn)與置出資產(chǎn)交易價(jià)格的差額部分為14.03億元，由上市公司以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式支付，其中，以現(xiàn)金方式支付對(duì)價(jià)1.66億元，以股份方式支付對(duì)價(jià)12.37億元，股份發(fā)行價(jià)格為10.18元/股，發(fā)行股份數(shù)為1.21億股。

值得注意的是，本次資產(chǎn)重組的支付方式雖然名義上為“現(xiàn)金+股份”的方式，但現(xiàn)金支付部分僅為約1.66億元，占交易對(duì)價(jià)總額的11.4%，剩余88.6%的部分采用股份支付，同時(shí)承諾相關(guān)股份自發(fā)行結(jié)束之日起鎖定36個(gè)月。東浩蘭生集團(tuán)作為控股股東選擇持有更多的股份而非現(xiàn)金，是對(duì)重組后的蘭生股份未來(lái)發(fā)展抱有很大的信心，同時(shí)也在向市場(chǎng)投資者傳遞出積極的信號(hào)。

這從承諾利潤(rùn)的數(shù)量上就能看出相關(guān)信息。根據(jù)蘭生股份與東浩蘭生集團(tuán)簽訂的《業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償協(xié)議》，業(yè)績(jī)承諾期間為本次交易實(shí)施完畢當(dāng)年及其后2個(gè)會(huì)計(jì)年度，即如果本次交易在2020年12月31日前實(shí)施完畢，則業(yè)績(jī)承諾期間為2020年至2022年;如果本次交易在2020年12月31日前未能實(shí)施完畢，則業(yè)績(jī)承諾期間將相應(yīng)順延。2020-2022年的承諾業(yè)績(jī)分別為扣非凈利潤(rùn)不低于7789.59萬(wàn)元、1.09億元以及1.28億元。通過(guò)計(jì)算可知，2021年度與2022年度凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)39.5%與17.4%。這也預(yù)示著重組完成后的蘭生股份有望實(shí)現(xiàn)較高速度的增長(zhǎng)。

可能會(huì)有部分投資者會(huì)對(duì)上述承諾業(yè)績(jī)有一定的疑惑，因?yàn)槌兄Z的業(yè)績(jī)低于會(huì)展集團(tuán)2017年、2018年的凈利潤(rùn)。但是在專業(yè)人士看來(lái)，根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整后的數(shù)據(jù)，體現(xiàn)的正是一種對(duì)投資者更加負(fù)責(zé)的態(tài)度。

今年年初，受到疫情的影響，上海市已啟動(dòng)重大突發(fā)公共衛(wèi)生事件一級(jí)響應(yīng)機(jī)制，從2月起暫停將舉辦的各類展會(huì)活動(dòng)，這對(duì)會(huì)展業(yè)務(wù)產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。但是，隨著疫情的緩解以及最終戰(zhàn)勝疫情后，各類會(huì)展活動(dòng)將會(huì)逐漸恢復(fù)正常。本著更加謹(jǐn)慎的原則，在對(duì)會(huì)展集團(tuán)進(jìn)行評(píng)估的時(shí)候延長(zhǎng)相關(guān)期限，公告也提到“預(yù)期2022年后不再受疫情影響，恢復(fù)到正常水平”是一種比較謹(jǐn)慎的預(yù)期。也就是說(shuō)，會(huì)展集團(tuán)實(shí)際能夠完成的業(yè)績(jī)很可能會(huì)大幅高于承諾的數(shù)據(jù)。

事實(shí)上，本次疫情只會(huì)對(duì)會(huì)展行業(yè)造成短期的負(fù)面影響，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，會(huì)展行業(yè)具有較為廣闊的發(fā)展空間。根據(jù)技術(shù)調(diào)查顧問(wèn)公司Technavio預(yù)測(cè)，2018年全球會(huì)展行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模為355.2億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為5.19%。作為國(guó)內(nèi)會(huì)展行業(yè)重點(diǎn)區(qū)域，上海市于2018年發(fā)布《上海市建設(shè)國(guó)際會(huì)展之都專項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃(2018-2020年)》，提出到2020年上海市全年展覽面積達(dá)到2000萬(wàn)平方米，會(huì)展業(yè)直接收入超過(guò)180億元，會(huì)展行業(yè)發(fā)展迎來(lái)新的機(jī)遇。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，作為國(guó)內(nèi)集展館運(yùn)營(yíng)、國(guó)內(nèi)外組展、展覽工程、廣告及運(yùn)輸于一身，業(yè)務(wù)范圍成龍配套的集團(tuán)企業(yè)，會(huì)展集團(tuán)有廣闊的市場(chǎng)前景及發(fā)展空間。通過(guò)本次資產(chǎn)重組，蘭生股份實(shí)現(xiàn)從進(jìn)出口貿(mào)易向更具有發(fā)展前景的會(huì)展業(yè)務(wù)順利轉(zhuǎn)型升級(jí)，同時(shí)借助我國(guó)資本市場(chǎng)力量，不僅會(huì)促使會(huì)展集團(tuán)牢牢抓住會(huì)展行業(yè)的發(fā)展新機(jī)遇，給投資者帶來(lái)更多回報(bào)，同時(shí)也會(huì)帶動(dòng)我國(guó)會(huì)展行業(yè)的快速發(fā)展。

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