據(jù)第三方調(diào)查公司Canalys最新數(shù)據(jù)顯示，今年第三季度，華為智能手機(jī)(含榮耀)在國內(nèi)市場出貨量為4150萬部，年增長率66%，連續(xù)六個季度實現(xiàn)兩位數(shù)增長。市場份額達(dá)42%，遠(yuǎn)高于去年同期的24.9%。而蘋果出貨量僅510萬，市場份額占5.2%，同比下跌28%。

Counterpoint則給出了相近的出貨數(shù)據(jù)，并表示，華為高端P30系列(P30 + P30 pro)約有600萬部，而Nova 5 pro的出貨量則超過300萬部。分析師認(rèn)為，這是因為自美國實施貿(mào)易禁令以來，華為增加了人力以促進(jìn)在中國的銷售。

一周前，華為消費者業(yè)務(wù)手機(jī)產(chǎn)品線總裁何剛在接受第一財經(jīng)記者采訪時表示，春節(jié)前希望Mate 30的全系列產(chǎn)品能夠挑戰(zhàn)1000萬部的銷量。他預(yù)計，今年華為智能手機(jī)的全球發(fā)貨量將會達(dá)到2.4億部到2.5億部之間。

日前，華為投資控股有限公司發(fā)布2019年三季度合并及母公司財務(wù)報表顯示，前三季度營業(yè)收入6033億元人民幣，上年同期為4865億元人民幣;歸屬母公司所有者的凈利潤為535億元人民幣，上年同期凈利潤439億元。

根據(jù)華為公司2019年三季度經(jīng)營業(yè)績，運營商業(yè)務(wù)方面，隨著全球5G商用規(guī)模部署加速，華為聯(lián)合眾多領(lǐng)先運營商發(fā)布了5G“超級上行”、智簡承載網(wǎng)等創(chuàng)新解決方案，聯(lián)合眾多產(chǎn)業(yè)伙伴成立5G確定性網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟及產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新基地等，使能運營商創(chuàng)新增長。截至目前，華為已和全球領(lǐng)先運營商簽定了60多個5G商用合同，40多萬個5G Massive MIMO AAU發(fā)往世界各地。光傳輸、數(shù)據(jù)通信、IT等生產(chǎn)供應(yīng)情況平穩(wěn)增長。

同樣，華為云業(yè)務(wù)發(fā)展駛?cè)肟燔嚨?，三季度，華為首次發(fā)布了整體計算戰(zhàn)略，推出全球最快AI訓(xùn)練集群Atlas900和華為云昇騰AI集群服務(wù)、112款基于鯤鵬和昇騰的新服務(wù)、工業(yè)智能體等創(chuàng)新產(chǎn)品，在政府、互聯(lián)網(wǎng)、汽車制造、金融等行業(yè)實現(xiàn)大突破;已有300萬企業(yè)用戶與開發(fā)者在華為云進(jìn)行云端開發(fā)。

華金證券指出，華為三季度業(yè)績數(shù)據(jù)向好，產(chǎn)業(yè)集中度提升趨勢不變。5G建設(shè)和國產(chǎn)替代仍是主線，華為基站側(cè)產(chǎn)業(yè)鏈相對更為受益。流量持續(xù)增長，帶動承載網(wǎng)擴(kuò)容需求，數(shù)據(jù)中心業(yè)績增長穩(wěn)定;行業(yè)進(jìn)入三季度業(yè)績披露期，前期市估值大漲需要業(yè)績的有效支撐，需要聚焦業(yè)績確定性強(qiáng)的標(biāo)的，回避高估值和業(yè)績明顯不達(dá)預(yù)期的標(biāo)的，建議重點關(guān)注飛榮達(dá)、深南電路、生益科技、天孚通信。

東興證券表示，華為積極布局運營商業(yè)務(wù)及消費者業(yè)務(wù)兩條優(yōu)質(zhì)賽道，供應(yīng)鏈中相關(guān)企業(yè)有望充分受益，尤其是新進(jìn)入華為供應(yīng)體系的公司將迎來明顯的業(yè)績邊際改善，為公司帶來巨大的品牌效應(yīng)。第二季度在全球手機(jī)市場景氣度較低的背景下，華為手機(jī)在國內(nèi)的市場份額逆勢上漲至38%達(dá)到歷史最高，華為在消費電子領(lǐng)域的高端化戰(zhàn)略成效顯著。隨著Mate30等5G旗艦機(jī)型的發(fā)布，華為手機(jī)零部件國產(chǎn)化率也獲得了顯著提升，電源管理、基帶芯片和指紋等部件已經(jīng)基本實現(xiàn)國產(chǎn)替代。關(guān)注在華為扶持下的國產(chǎn)芯片及相關(guān)配套公司，重點關(guān)注卓勝微、圣邦股份、長電科技、華天科技、長川科技等。

中航證券認(rèn)為，華為三季度財報出色反映了公司經(jīng)受住了外圍影響，供應(yīng)鏈調(diào)整帶來的壓力，短期來看，5G建設(shè)投資進(jìn)入加速期，尤其是基站、天線、光模塊等產(chǎn)業(yè)有望迎來量價齊升，持續(xù)看好通信產(chǎn)業(yè)鏈;中長期來看，基礎(chǔ)元器件國產(chǎn)替代趨勢愈發(fā)明顯，隨著華為開始支持國內(nèi)供應(yīng)商，國內(nèi)上游核心材料、半導(dǎo)體元器件等技術(shù)壁壘較高的領(lǐng)域受益最大，未來有望推動華為產(chǎn)業(yè)鏈上公司業(yè)績快速增長。

重點關(guān)注子領(lǐng)域：

基站制造商：2019年為5G建設(shè)元年，國內(nèi)運營商將陸續(xù)開啟5G商用，同時5G將進(jìn)入大規(guī)模建設(shè)期，運營商無線主設(shè)備需求有望帶動基站制造商業(yè)績持續(xù)增長。

天線：基站方面，5G采用大規(guī)模天線技術(shù)(MassiveMIMO)的應(yīng)用，5G基站將使得天線數(shù)量達(dá)到64、128或256，相比4G基站數(shù)量增長4、8倍或16倍，天線行業(yè)直接受益。終端方面，華為MATE30系列手機(jī)總計使用了21天線，用于5G就有14條天線，相比于4G手機(jī)，5G手機(jī)天線數(shù)量大幅提升，有望帶動天線市場量價齊升。

光模塊：5G承載網(wǎng)絡(luò)一般分為城域接入層、城域匯聚層、城域核心層和省內(nèi)干線，實現(xiàn)5G業(yè)務(wù)的前傳和中回傳功能，與3G、4G時代相比，5G網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)多了一個中傳，中傳的出現(xiàn)會趨勢光模塊的使用越來越多，預(yù)計5G時期光模塊的需求總量和市場規(guī)模相對于4G都將大幅提升。

基站制造商：中興通訊;通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備制造商：工業(yè)富聯(lián);基站端、無線終端天線制造商：碩貝德;光模塊制造商：中際旭創(chuàng)。

關(guān)鍵詞： 華為智能手機(jī)